용어집으로 돌아가기
시가평가 (Mark-to-Market)
포지션을 현재 시장 가격으로 평가하고 지속적으로 갱신하는 것.
시가평가(MTM)란 금융 포지션을 장부가치나 최초 취득원가가 아니라, 현재 관측 가능한 시장 가격으로 평가하는 것을 의미합니다.
포트폴리오 트래커에서 왜 중요한가: - **정직한 손익** — 미실현 손익은 취득원가를 뺀 *현재* 시장 가치이지, 취득원가를 뺀 어제 종가가 아닙니다. - **특히 옵션** — 옵션 미드는 변동성이 큽니다. 어제 종가나 마지막 체결을 사용하는 트래커는 크게 어긋날 수 있으며, 실시간 미드 기준 MTM이 올바른 숫자입니다. - **스프레드** — 여러 레그로 구성된 구조에서는 레그별로 MTM을 적용해 합산하는 것이 지금 포지션을 청산할 때 얼마가 들거나 받게 되는지를 아는 유일한 방법입니다.
한계: - 거래가 적은 자산(일부 채권, 장외 구조)에서는 마지막 체결가 기준 MTM이 실제로 거래 가능한 가격을 반영하지 못할 수 있습니다. 실제 체결은 더 불리한 가격에 이루어집니다. - 실물 자산(부동산, 미술품)에는 실시간 시장이 없습니다. 대신 정기적인 감정평가가 그 자리를 대신합니다.
Evibe는 실시간 미드 기준 옵션을 포함해 모든 시장 포지션을 지속적으로 MTM 하고, 청산된 로트와 미청산 로트에 대해 실현 손익과 미실현 손익을 별도로 표시합니다.