Mark-to-Market (Marktbewertung)
Eine Position zum aktuellen Marktpreis bewerten, fortlaufend aktualisiert.
Mark-to-Market (MTM) bedeutet, eine Finanzposition zu ihrem aktuellen, beobachtbaren Marktpreis zu bewerten, statt zum Buchwert oder zu den ursprünglichen Anschaffungskosten.
Warum das in einem Portfolio-Tracker wichtig ist: - **Ehrliche GuV** — Ihr nicht realisierter Gewinn oder Verlust ist der *aktuelle* Marktwert minus die Anschaffungskosten, nicht der gestrige Schlusskurs minus die Anschaffungskosten. - **Optionen im Besonderen** — der Optionsmittelkurs ist volatil. Ein Tracker, der den gestrigen Schlusskurs oder den letzten Trade verwendet, kann massiv danebenliegen; MTM zum aktuellen Mittelkurs ist die richtige Zahl. - **Spreads** — bei mehrbeinigen Strukturen ist MTM je Bein und aggregiert die einzige Möglichkeit zu wissen, was das sofortige Schließen der Position kosten oder einbringen würde.
Grenzen: - Bei wenig gehandelten Vermögenswerten (manche Anleihen, OTC-Strukturen) spiegelt MTM zum letzten Kurs möglicherweise nicht wider, zu welchem Preis Sie tatsächlich handeln könnten. Die reale Ausführung würde zu einem schlechteren Preis erfolgen. - Für reale Vermögenswerte (Immobilien, Kunst) gibt es keinen laufenden Markt. An ihre Stelle treten regelmäßige Bewertungen.
Evibe bewertet jede Marktposition fortlaufend per MTM, einschließlich Optionen zum aktuellen Mittelkurs, und weist realisierte und nicht realisierte GuV für geschlossene und offene Lots getrennt aus.