Mark-to-market
Valoriser une position au prix de marché courant, rafraîchi en continu.
Mark-to-market (MTM) signifie valoriser une position financière au prix de marché courant observable, plutôt qu’à sa valeur comptable ou son coût initial.
Pourquoi ça compte dans un tracker : - **P/L honnête** — votre plus-value ou moins-value latente est la valeur de marché *actuelle* moins le coût d’acquisition, pas le close d’hier moins le coût. - **Options en particulier** — le mid d’option bouge. Un tracker qui utilise le close d’hier ou le dernier trade peut être très éloigné ; le MTM au mid en direct est le bon chiffre. - **Spreads** — pour les structures multi-jambes, le MTM par jambe puis agrégé est la seule façon de savoir ce que coûterait ou rapporterait la clôture immédiate.
Limites : - Pour des actifs peu liquides (certaines obligations, structures OTC), le MTM au dernier print peut ne pas refléter le prix réellement traitable. L’exécution réelle clôturerait à un prix moins bon. - Pour les actifs réels (immobilier, art), pas de marché en direct. On utilise des évaluations périodiques.
Evibe MTM en continu chaque position de marché, options au mid en direct comprises, et expose le P/L réalisé vs latent séparément pour les lots clôturés et ouverts.