Thesaurierend vs. ausschüttend
Zwei Wege, wie ein ETF mit Dividenden umgeht: innerhalb des Fonds reinvestieren (acc) oder als Bargeld ausschütten (dist).
Die meisten UCITS-ETFs gibt es in zwei Anteilsklassen:
**Thesaurierend (Acc)** — der Fonds reinvestiert erhaltene Dividenden intern. Der NAV steigt. Auf Ihr Depotkonto fließt kein Cash. Die Gesamtrendite ist identisch mit der einer ausschüttenden Anteilsklasse zuzüglich der reinvestierten Dividendenrendite.
**Ausschüttend (Dist)** — der Fonds zahlt erhaltene Dividenden in bar an Sie aus, üblicherweise quartalsweise oder halbjährlich. Sie können selbst manuell reinvestieren (oder über einen Broker-DRIP) oder das Geld behalten.
Wann der Unterschied zählt: - **Steuern** — thesaurierende Anteilsklassen können in manchen Ländern steuerpflichtige Ereignisse aufschieben; ausschüttende erzeugen jährliche steuerpflichtige Erträge. Hier ist das lokale Steuerrecht maßgeblich — fragen Sie Ihren Steuerberater. - **Einkommensstrategie** — DGI-Anleger, die einen sichtbaren Cashflow wollen, bevorzugen ausschüttende Klassen; wachstumsorientierte Anleger meist thesaurierende. - **Reporting** — Performancekennzahlen, die rein auf Barausschüttungen beruhen, zeigen bei thesaurierenden Anteilsklassen null an. Ein korrekter Tracker (wie Evibe) berechnet eine Gesamtrendite, die die implizite Reinvestition einschließt.
Derselbe Fonds, dasselbe Exposure, sehr unterschiedliche Form auf einem Depotauszug.